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居民產品-香港投资者也可以在风险可控的前提下投资内地低风险非标产品

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【55岁傅艺伟近照】

內地居民跨境理財「陽光化」資深金融市場人士向大公報記者透露,近期與香港銀行業、基金業的人士接觸,他們紛紛表現出對跨境理財通的強烈興趣,希望藉此機會拓展服務內地居民境外理財的機遇。

香港財經事務及庫務局局長劉怡翔近日在公開場合表示,香港金融管理局會積極與內地當局和業界在風險可控和適切保障投資者的前提下,商討有關機制的落實細節,期望盡早推出跨境理財通。他指,若容許內地居民購買香港理財產品,將大大增加香港銀行理財業務的市場,銷售、資產管理、產品開發等各個環節都會受惠。

餘凌曲認為,跨境理財通要解決當下QFII、RQFII等投資渠道不能解決的問題,這樣意義更大、開放效果更好。他建議,在資本項目投資仍然受管制的當下,國家可以給珠三角和香港之間設一個稍有彈性的投資額度,在這個大框架內,各類金融機構都可以來申請自己想要的額度。

拓寬港人內地投資範圍現時,港人要投資內地金融產品需要通過QFII、RQFII或者開通滬股通、深股通購買滬深兩市的特定股票,這些投資渠道的投資標的相對有限。除了滬股通、深股通,港人投資內地金融產品主要還得通過機構基金,投資額度和品種亦受限。中國(深圳)綜合開發研究院現代產業與金融研究所副所長餘凌曲介紹,外管局給QFII的總投資額度是3000億美元,雖然現在並未被用足,但如果碰上內地資本市場表現好的年景、更多的境外投資者願意投資中國,那這個額度就有可能是不夠的。

為了滿足內地居民境外理財需要,粵港澳大灣區一些區域也擬試水推動兩地金融產品互聯互通。深圳前海金控相關人士透露,深圳銀保監局擬在前海設立以保險中介機構為核心的一站式跨境保險創新服務中心,提供跨境保險產品諮詢、銷售和理賠等服務。

餘凌曲認為,內地居民香港購買保險早已不是秘密。如果跨境理財通機制建立了,原來這部分地下業務就可以「陽光化」,對於相關糾紛的解決也有法可依,更好保障內地居民投資者的權益;而港保險機構能在內地開展服務,也能間接給內地政府帶來增量的稅收收入,大家可謂雙贏。

11月6日的粵港澳大灣區建設領導小組會議透露,為滿足兩地居民的跨境財富管理需求,中央政府同意,探索建立雙向理財通機制,在風險可控和適切保障投資者的前提下,為兩地業界開闢更廣闊的市場和業務空間,為兩地居民提供跨境理財產品的選擇,並為人民幣跨境流動開拓新的管道,有利於進一步推動兩地金融合作。

圖:去年灣區金融科技論壇上,參觀者向工作人員瞭解跨境金融服務資料圖片

近年來,國內理財業態不斷創新。餘凌曲分析,「跨境理財通一旦實行,香港投資者也可以在風險可控的前提下投資內地低風險非標產品,共享內地經濟發展的成果。」

「惠港16條」提及探索建立雙向理財通機制,為兩地居民提供跨境理財產品的選擇,開拓人民幣跨境流動新渠道。這意味著,不久的將來,香港和粵港澳大灣區的內地居民可以互相買到對方區域開發的理財產品,且不需要通過QDII(合格境內機構投資者向境外資本市場投資)、QFII(合格境外機構投資者在內地資本市場投資)、RQFII(人民幣合格境外機構投資者)等專用渠道,投資額度預估會更大,投資方向和投資標的也會更加靈活,相當於資本項目下的開放打開了一個口子。